19 Νοεμβρίου 2024
Έκδοση από το Συμβούλιο του Κανονισμού για τα ESG Ratings
Στις 19 Νοεμβρίου 2024 υιοθετήθηκε από το Συμβούλιο της ΕΕ η πρόταση Κανονισμού της Επιτροπής για τους αξιολογητές ESG (‘ESG Ratings Regulation’) και πλέον ο εκδοθείς Κανονισμός άγεται προς δημοσίευση στην επίσημη εφημερίδα της ΕΕ.
Με τις αξιολογήσεις ESG διατυπώνεται γνώμη σχετικά με το προφίλ βιωσιμότητας εταιρειών ή χρηματοπιστωτικών μέσων, καθώς αξιολογείται ο αντίκτυπός τους στους παράγοντες ESG και η έκθεσή τους σε κινδύνους που συνδέονται με τη βιωσιμότητα.
Οι νέοι κανόνες έχουν ως στόχο να καταστήσουν τις δραστηριότητες αξιολόγησης ESG στην ΕΕ πιο συνεκτικές, διαφανείς και συγκρίσιμες, προκειμένου να ενισχυθεί η εμπιστοσύνη των επενδυτών στα βιώσιμα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Συγκεκριμένα, οι πάροχοι αξιολογήσεων ESG που είναι εγκατεστημένοι στην ΕΕ θα πρέπει να λαμβάνουν άδεια και να υπόκεινται σε εποπτεία από την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA). Θα πρέπει δε να συμμορφώνονται με απαιτήσεις διαφάνειας, ιδίως όσον αφορά τη μεθοδολογία και τις πηγές των πληροφοριών τους. Ο κανονισμός εισάγει επίσης ως αρχή τον διαχωρισμό των επιχειρηματικών και άλλων δραστηριοτήτων με σκοπό την πρόληψη των συγκρούσεων συμφερόντων.
Αναφορικά με το πεδίο εφαρμογής του κανονισμού, αυτό θα καλύπτει καταρχήν τους οργανισμούς αξιολόγησης ESG. Ωστόσο, οι αξιολογήσεις που εκδίδονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν εξαιρούνται πλήρως από το πεδίο εφαρμογής του. Σε κάθε περίπτωση, αποκλείονται, μεταξύ άλλων, οι ακόλουθες πρακτικές:
- αξιολογήσεις ESG που χρησιμοποιούνται αποκλειστικά για εσωτερικούς σκοπούς ή για την παροχή εσωτερικών ή ενδοομιλικών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ή προϊόντων·
- αξιολογήσεις που εκδίδονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα οι οποίες κοινοποιούνται σε τρίτους και ενσωματώνονται σε προϊόν ή υπηρεσία, εφόσον τα εν λόγω προϊόντα ή υπηρεσίες ρυθμίζονται ήδη από το δίκαιο της Ένωσης. Στις περιπτώσεις αυτές, ωστόσο, όταν η χρηματοπιστωτική οντότητα γνωστοποιεί αξιολόγηση ESG στο πλαίσιο των διαφημιστικών ανακοινώσεών της, περιλαμβάνει στον ιστότοπό της τις ίδιες πληροφορίες με εκείνες που απαιτούνται για τους παρόχους αξιολογήσεων ESG και γνωστοποιεί στις εν λόγω διαφημιστικές ανακοινώσεις σύνδεσμο στον εν λόγω ιστότοπο, όπου βρίσκονται οι εν λόγω γνωστοποιήσεις·
- εξωτερικές αξιολογήσεις Ευρωπαϊκών Πράσινων Ομολόγων και γνώμες τρίτων μερών σχετικά με πράσινα ομόλογα, ομόλογα που διατίθενται στην αγορά ως περιβαλλοντικά βιώσιμα, ομόλογα που συνδέονται με τη βιωσιμότητα, δάνεια και άλλα είδη χρεωστικών μέσων (π.χ. αξιολογήσεις προ-συμβατικών ή μετα-συμβατικών γνωστοποιήσεων- όπως οι εκθέσεις καταμερισμού των εσόδων του ομολόγου) στο μέτρο που δεν εμπεριέχουν ESG ratings·
- δημοσίευση ή διανομή απλών δεδομένων (και όχι αξιολογήσεων) σχετικά με το περιβάλλον, την κοινωνία και τα ανθρώπινα δικαιώματα, καθώς και παράγοντες διακυβέρνησης που δεν οδηγούν στην ανάπτυξη αξιολογήσεων ESG·
- προϊόντα και υπηρεσίας που απλά ενσωματώνουν ένα στοιχείο αξιολόγησης ESG κλπ.
Ειδικά όσον αφορά τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους κατά την έννοια του κανονισμού SFDR, έχει προβλεφθεί ότι, στις περιπτώσεις που οι τελευταίοι δημοσιοποιούν αξιολογήσεις ESG στο πλαίσιο των διαφημιστικών ανακοινώσεών τους, υποχρεούνται, όπως οι αξιολογητές ESG, να περιλαμβάνουν στον ιστότοπό τους πληροφορίες σχετικά με τις μεθοδολογίες που χρησιμοποιούνται στις εν λόγω αξιολογήσεις ESG.
