Page 29 - Πρώτα Χρηματοοικονομικά Βήματα

2. ΠΕΡΙΟΥΣ ΙΑΚ A Σ ΤΟΙΧΕIΑ Κ ΑΙ ΧΡEΗ

Παράδειγμα: Εάν το επιτόκιο είναι 0,3% για 10 ημέρες εκτοκισμού,
0,4% για 40 ημέρες εκτοκισμού και 0,5% για 40 ημέρες εκτοκισμού,
το μεταβλητό επιτόκιο της περιόδου είναι 0,43% (0,3%*10/90 +
0,4%*40/90+0,5%*40/90).
Υπάρχουν δύο μέθοδοι υπολογισμού του τόκου: ο απλός και ο σύνθετος.

Αφορά τον υπολογισμό του τόκου επί του κεφαλαίου και όχι επί του τόκου που Η απλή
έχει καταβληθεί για το προηγούμενο διάστημα. Ο απλός τόκος αυξάνεται ανα- μέθοδος
λογικά με τον χρόνο αποταμίευσης ή δανεισμού και εφόσον το κεφάλαιο και το
επιτόκιο παραμένουν σταθερά.

Αφορά τον υπολογισμό του τόκου επί του κεφαλαίου και του τόκου που έχει Η σύνθετη
εν τω μεταξύ καταβληθεί το προηγούμενο διαστήματα, γνωστό και ως «τόκος μέθοδος
επί τόκου». Σε αυτή την περίπτωση, ο τόκος προστίθεται στο κεφάλαιο σε μια
προκαθορισμένη περίοδο, συνήθως ετήσια, ώστε την επόμενη φορά θα υπολο-
γιστεί επί του συσσωρευμένου κεφαλαίου, άρα και θα είναι υψηλότερος από την
προηγούμενη περίοδο.

Ο σύνθετος τόκος αυξάνεται εκθετικά με την πάροδο του χρόνου αφού, κάθε
περίοδο, ο τόκος υπολογίζεται επί μεγαλύτερου κεφαλαίου, καθώς αυξάνεται με
τον τόκο κάθε περιόδου.

Σύγκριση μεταξύ απλής και σύνθετης μεθοδολογίας
250 εφάπαξ αποταμίευσης ίσης με 100 Υπάρχει μεγαλή διαφορά στην
Σύνθετη μέθοδος απόδοση μεταξύ των δύο
υπολογισμού τόκου μεθόδων όσο επεκτείνεται ο
200
χρόνος αποταμίευσης
150

100
Απλή μέθοδος
υπολογισμού τόκου
50

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
Έτη

Η απλή μέθοδος υπολογισμού του τόκου εφαρμόζεται κυρίως στα βραχυπρό- Που εφαρμόζε-
θεσμα δάνεια ή όταν ένα δάνειο περιλαμβάνει ετήσιες καταβολές ή μικρότερες ται η κάθε
περιόδους αποπληρωμής. μέθοδος;

Η σύνθετη μέθοδος υπολογισμού του τόκου εφαρμόζεται σε καταθέσεις και δά-
νεια, αφού προστεθεί στο συσσωρευμένο κεφάλαιο σε ετήσια βάση, συνήθως
στο τέλος του έτους. Αφού προστεθεί ο τόκος στο κεφάλαιο, ο μελλοντικός τό-
κος θα υπολογιστεί επί του νέου υπολοίπου στο οποίο θα περιλαμβάνεται και ο
προηγούμενος τόκος.

29